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Qu’est-ce que l’ISR ?

L’ Essentiel

  • Le SRI consiste à investir dans des entreprises en tenant compte de critères extra-financiers, principalement sociaux et environnementaux ;
  • Il existe des labels spécialisés et des agences de notation pour certifier la performance extra-financière des investissements socialement responsables ;
  • La performance des investissements socialement responsables est comparable, voire légèrement meilleure, à celle des investissements traditionnels. L’assurance-vie SRI de Nalo a connu une performance de 6,82 % à 31,87 % en 2019 .
  • Si vous souhaitez investir de manière responsable, lisez nos conseils sur la façon de souscrire à un investissement respectueux de l’environnement et socialement responsable.

SRI : Principe et définition

L’ investissement socialement responsable, ou ISR, est une façon d’investir qui tient compte des questions liées au développement durable et inclusif dans ses choix d’investissement.

L’investissement responsable est un sujet très large et subjectif. L’Association Française de la Gestion Financière (AFG) a toutefois fourni une définition précise du SRI en 2013 :

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« SRI (Socially Responsible Investment) est un investissement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant des entreprises et des entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d’activité. En influençant la gouvernance et le comportement des parties prenantes, l’ISR favorise une économie responsable »

Au-delà de l’aspect éthique qui attire les investisseurs, l’ investissement socialement responsable reste financièrement attractif. En effet, la prise en compte des facteurs sociaux et environnementaux permettrait de comprendre les risques et les opportunités d’un investissement. À cet égard, SRI a un avenir prometteur dans le monde de l’investissement financier.

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L’ objectif de l’IRS est simple. En encourageant les investisseurs privés et les sociétés de gestion de portefeuille à prendre environnementaux et sociaux dans le choix de leurs actifs financiers, l’ISR favorise une économie durable et respectueuse de l’environnement. Le SRI en vidéo :

Différentes formes d’investissement éco-responsable

On considère généralement qu’il existe quatre formes d’investissement socialement responsable  :

  • Sélection ESG : qui consiste à intégrer dans la sélection des sociétés cotées des critères ESG (Ecological, Social and Governance). Nous parlons également de l’approche Best in class car, dans chaque secteur d’activité, seules les entreprises qui répondent le mieux à ces critères ESG seront sélectionnées ;
  • L’ exclusion, qui est également appelée « approche éthique ». Elle consiste à exclure certains secteurs jugés immoraux (armes, jeux de hasard, paris sportifs ou tabac). Les fonds d’exclusion n’hésitent pas non plus à exclure les secteurs qui sont trop préjudiciables à la environnement, tels que ceux qui produisent des OGM ou qui extraient des combustibles fossiles ;
  • L’ approche thématique consiste à investir uniquement dans des secteurs d’activité ayant un impact direct sur l’environnement, tels que le secteur des énergies renouvelables ou le secteur du traitement de l’eau. Attention, une approche trop restrictive peut être contraire aux principes de bonne diversification d’un investissement ;
  • Actionnaire Engagement ou Activisme actionnaire,qui vise à encourager les entreprises à adopter une culture de responsabilité sociale. Pour ce faire, les investisseurs utilisent leur droit de vote aux assemblées générales. Cette forme d’engagement est beaucoup plus développée et plus facile à mettre en œuvre aux États-Unis qu’en Europe.

Le développement du SRI en France et dans le monde

Au niveau mondial, la Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) publie tous les deux ans un rapport sur l’investissement responsable. Le rapport 2019 montre que ont atteint 30 700 milliards de dollars en 2018, ce qui représente une augmentation de 34 % depuis 2016 ! Dans l’ensemble, l’ISR a tendance à se développer à un rythme élevé.

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Nous avons consacré un article complet sur l’investissement français et social responsable. Il reproduit les résultats d’une étude publiée en 2018 : Les Français Sensibles à l’ISR ?

Cette augmentation est directement liée à une prise de conscience générale des questions relatives au réchauffement climatique, mais aussi à une meilleure gouvernance mondiale. En effet, plusieurs accords internationaux comme celui d’avril 2006 par les Nations Unies permettent de codifier l’ISR . Les « Principes pour un investissement responsable » (PRI), par exemple, sont 6 et sont les principes de base auxquels les investisseurs qui souhaitent intégrer davantage d’éthique dans leur politique d’investissement peuvent se référer.

Aujourd’hui, le succès est tel que l’investissement responsable est considéré comme un marché de plus de 1000 milliards d’euros en France. Le les méthodes d’ISR varient d’un pays à l’autre. En France, par exemple, c’est très largement la méthode de sélection ESG dominante, alors qu’en Europe du Nord, les fonds d’exclusion sont beaucoup plus répandus.

Labels ISR et agences de notation extra-financières

Pour vérifier et certifier les engagements sociaux et environnementaux des investisseurs, il existe des labels spécialisés et des agences de notation.

Étiquettes

En France, il existe deux labels d’investissement socialement responsables :

  • Le Label ISR : créé en 2016, il vise à rendre les produits d’investissement socialement responsables (SRI) plus visibles aux épargnants en France et en Europe. Il est soutenu par le ministère des Finances.
  • Le label Grefin : le Ministère de la Transition Ecologique et Solidaraire a annoncé en juin 2019 sa création, en remplacement du label TEEC (Énergie et Transition Ecologique pour le Climat), apparu en 2015 à la COP21.

Notation extra-financière

agences En revanche, les agences de notation extra-financières évaluent les entreprises en fonction de l’impact de leurs actions sur l’environnement et sur leur politique sociale. Ces notes sont ensuite utilisées par les gestionnaires de fonds ISR. Ils fournissent une analyse systématique des entreprises, la traçabilité des méthodes utilisées, ainsi qu’un historique de l’évolution de la notation d’une entreprise donnée.

Ces agences ont été créées à la fin des années 1990 et comptent maintenant une trentaine d’acteurs situés en Europe, en Amérique du Nord et en Asie. Pour découvrir cette notation, chaque agence procède à sa manière. Ils peuvent soit analyser des documents publics, réaliser des questionnaires ou s’adresser directement aux chefs d’entreprise.

À l’échelle internationale, les agences ont établi des partenariats avec des sociétés boursières (telles que FTSE Group ou Dow Jones). Cela leur permet de créer de nouveaux indices boursiers qui prennent en compte les critères sociaux et environnementaux. Par exemple, les indices Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) sont basés sur des notations fournies par un évaluateur et tient compte de ces critères de sélection.

En France, la principale agence de notation est Vigeo et son indice boursier est la zone euro ASPI.

Performance et fiscalité de l’investissement socialement responsable

Il est difficile de comparer tous les fonds écoresponsables. Toutefois, la question de la performance de l’IRS par rapport à un autre type d’investissement est récurrente. De nombreuses études ont tenté de remédier à cette situation.

Tout d’abord, qu’il s’agisse d’actions ou d’obligations, il faut toujours garder à l’esprit ce qui fait la spécificité du SRI : sa double sélection financière et extra-financière. En 2007, une étude intitulée Démystifier la performance des investissements responsables a été publiée par l’UNEP-FI. Cette étude confirme que l’inclusion de critères extra-financiers réduit certains risques (p. ex. réputation ou réglementation) tout en améliorant légèrement la performance financière des investissements.

En ce qui concerne la fiscalité, il n’y a pas avantage fiscal particulier en France lié à la souscription de fonds SRI . L’investissement écoresponsable ou éthique est donc avant tout un choix lié à ses convictions personnelles.

Lire aussi

L’ ISR est-il plus performant qu’un investissement traditionnel ? Nous avons répondu à cette question dans notre article sur la performance des investissements socialement responsables (SRI).

Comment faire un investissement responsable ?

Il est possible d’acheter des fonds écoresponsables dans une assurance-vie, un compte de sécurité ou même un PEA. Cependant, selon votre banque, courtier ou conseiller financier, l’offre peut être réduite à quelques fonds.

Voici un exemple de portefeuille d’ISR que nous pouvons recommander à nos clients à l’aide de notre simulateur d’assurance-vie.

Exemple de portefeuille ISR Ce portefeuille présente plusieurs avantages :

  • sa diversification internationale ;
  • une exposition thématique aux énergies renouvelables et à l’eau ;
  • il se compose exclusivement de matériaux indiciels à faible coût ; une partie
  • est constituée de fonds en euros dont le capital est garanti.

Pour lire

aussi Comment puis-je souscrire à un investissement ISR ?

Ce que Nalo fait pour vous

Chez Nalo, nous voulions rendre possible dès le départ un investissement socialement responsable et respectueux de l’environnement. En investissant avec nous, vous pouvez choisir un portefeuille d’investissement écoresponsable composé de fonds indice SRI, avec des critères ESG et des fonds thématiques investissant dans les énergies renouvelables et le traitement de l’eau.

Ces investissements sont effectués dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie pour bénéficier d’une réduction de l’impôt. À ce jour, plus d’un tiers des clients de Nalo ont opté pour un portefeuille d’investissement écoresponsable . En 2019, les portefeuilles écoresponsables de Nalo ont atteint une performance allant de 6,82 % à 31,87 % (du portefeuille contenant le moins d’actions pour lesquelles il contient le plus). N’hésitez pas à faire une simulation d’investissement éco-responsable (gratuite et sans engagement).

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Références

  • Rapport 2019 de l’Alliance mondiale pour l’investissement durable (GSIA)
  • Étude UNEP-FI 2007
  • 3] StatistiquesPlanetoscope